Alphabet Q3: duplázódó Cloud, negatív free cash flow

A számok

Az Alphabet szerdán közölte harmadik negyedéves eredményét (CNBC). A bevétel 127,6 milliárd dollár lett, 25%-kal több egy évvel korábbinál, de az egy részvényre jutó nyereség 2,67 dollár lett a várt 3,02 helyett. A részvény a zárás utáni kereskedésben 8-10%-ot esett.

• Google Cloud: 30,7 milliárd dollár, 103%-os növekedés.
• Search: 63,35 milliárd dollár, 12%-os, lassuló növekedés.
• Capex a negyedévben: 51,36 milliárd, az egész évre 195-205 milliárd.
• Free cash flow: mínusz 9,07 milliárd dollár. A hosszú lejáratú adósság 125,1 milliárdra nőtt.
• A részvénybefektetéseken 8,66 milliárd dollár veszteség keletkezett.

A cég szerint 2027-ben a capex jelentősen nő. A CNBC 300 milliárd dollár feletti összeggel számol.

Gemini és AI Search

Sundar Pichai szerint a Gemini app elérte az 1 milliárd felhasználót. Az API-n percenként kb. 32 milliárd tokent dolgoznak fel, ez 40%-kal több, mint az előző negyedévben, illetve négyszer annyi, mint egy éve (Google). A Gemini 4 Carbon 59 ponttal vezeti az Artificial Analysis indexet.

Az AI Mode hirdetései nemzetközileg is elindulnak (TechCrunch). Az AI Mode kérdései háromszor hosszabbak a hagyományos keresésnél, minden ötödik multimodális, a vizuális keresések száma pedig havi 50 milliárd.

Miért fontos?

A negyedév megmutatja az AI verseny árát: a Cloud és a Gemini nő, de a Google most többet költ adatközpontokra, mint amennyi szabad pénze termelődik. A fejlesztőknek ez rövid távon jó hír: a Google agresszíven épít kapacitást, ami stabilabb Gemini API-t és versenyképes árakat ígér.